Qué es el euríbor: definición, cálculo y por qué afecta a tu hipoteca

Al grano 📊

• El euríbor es el tipo al que los bancos de la eurozona se prestan dinero entre sí
• Es el índice que más se usa en España para calcular la cuota de las hipotecas variables
• Lo administra EMMI y lo publica cada día laborable a las 11:00 horas
• En febrero de 2026 la media mensual del euríbor a 12 meses cerró en 2,221%
• No tiene techo: puede seguir subiendo sin límite legal

El euríbor es el tipo de interés al que los bancos de la eurozona se prestan dinero entre sí, y es el índice de referencia más usado en España para calcular la cuota de las hipotecas variables. Si tienes una hipoteca variable, ya conoces su nombre, aunque no siempre sepas de dónde sale ese número.

Es un tipo de interés interbancario: refleja lo que cuesta el dinero entre entidades financieras, no lo que te cobra tu banco directamente. Pero como es el índice de referencia hipotecario por excelencia, cualquier movimiento suyo termina en tu cuota mensual, para bien o para mal.

Su nombre viene de Euro Interbank Offered Rate, el Banco Central Europeo vigila el entorno en el que se mueve, y desde los años 90 es la pieza que conecta el mercado interbancario con el bolsillo de millones de hipotecados.

Qué es el euríbor y para qué sirve

Euríbor es el acrónimo de Euro Interbank Offered Rate, es decir, tipo europeo de oferta interbancaria. Se publicó por primera vez el 30 de diciembre de 1998 y empezó a utilizarse operativamente en 1999, junto con la llegada del euro.

Es el tipo al que las entidades financieras de la Unión Europea, Liechtenstein, Islandia, Noruega y Suiza se prestan euros entre sí. No es un precio fijado a dedo: nace de las operaciones reales entre bancos, y de ahí saca su credibilidad como referencia.

Sirve como índice en hipotecas variables, préstamos sindicados y emisiones de deuda a tipo variable. Según EMMI, el total de instrumentos financieros y contratos referenciados al euríbor supera los 100 billones de euros. Nada de lo tuyo se calcula en el vacío: forma parte de un sistema gigantesco.

Cómo se calcula el euríbor

Lo administra EMMI, el European Money Markets Institute. Desde hace años usa una metodología híbrida basada fundamentalmente en transacciones reales del mercado monetario, no en tipos que los bancos dicen ofrecer sin más.

El cálculo se apoya en un panel de 19 bancos activos en el mercado interbancario, entre ellos BBVA, Banco Santander, CaixaBank y Cecabank en España. Cada día laborable, EMMI descarta el 15% de los datos más altos y el 15% más bajos aportados por el panel, y calcula la media sobre el 70% restante. Así se evita que un solo banco distorsione el resultado.

Se calcula para 5 plazos: una semana, 1, 3, 6 y 12 meses. El valor se conoce cada día laborable a las 11:00 horas (CET). En España, el Banco de España toma la media mensual del euríbor a 12 meses y la publica todos los meses en el BOE — es el dato que de verdad importa si tienes hipoteca.

Tipos de hipoteca y el papel del euríbor

Hipoteca variable

El tipo de interés resulta de sumar el euríbor y un diferencial fijo, por ejemplo euríbor + 0,5%. La cuota se revisa periódicamente, de forma semestral o anual según el contrato, tomando el último dato mensual publicado. En España se suele usar el euríbor a 12 meses para esa revisión.

Hipoteca fija

Aquí la cuota es la misma durante toda la vigencia del préstamo. No depende del euríbor ni de ningún otro índice de referencia: pase lo que pase en el mercado interbancario, tu recibo no se mueve.

Hipoteca mixta

Combina las dos anteriores: un periodo inicial pactado a tipo fijo y, después, un tramo variable que también se calcula como euríbor más diferencial. Una fórmula intermedia para quien quiere algo de estabilidad al principio.

Cómo influye el euríbor en la cuota mensual

La revisión funciona así: se toma el valor del euríbor a 12 meses en la fecha pactada, se le suma el diferencial, y el resultado se multiplica por el capital pendiente y se divide entre 12. De ahí sale la nueva cuota.

Si el euríbor sube, la cuota sube en la siguiente revisión. Si baja, la cuota baja. La periodicidad más habitual es semestral o anual, según lo que firmaste en su día.

Ojo con esto

• No existe ningún límite máximo a partir del cual el euríbor no pueda seguir subiendo
• Es un dato clave antes de firmar una hipoteca variable
• La cuota puede subir varias revisiones seguidas sin techo legal

Evolución histórica del euríbor

El 6 de junio de 2008 el euríbor diario subió tres décimas respecto al día anterior y alcanzó el 5,417%, uno de los mayores repuntes registrados. Un mes después, en julio de 2008, la media mensual del euríbor hipotecario a 12 meses cerró en 5,393%, su valor más alto conocido hasta la fecha.

A partir de ahí empezó una bajada progresiva, ligada al aumento del crédito y al descenso de los tipos del Banco Central Europeo. En febrero de 2016 el euríbor entró en valores negativos, cerrando el mes en -0,008%. Se mantuvo así hasta que dejó de ser negativo en 2021.

A finales de 2022 se situaba en torno al 2,993%, aunque este dato conviene tomarlo con cautela por venir de una sola fuente. La media mensual del euríbor a 12 meses de febrero de 2026 cerró en 2,221%, frente al 2,245% de enero de 2026 — un descenso de 0,186 puntos respecto a los 12 meses anteriores. En marzo de 2026 el BCE mantuvo sin cambios los tipos oficiales: operaciones principales de financiación en 2,15%, facilidad de depósito en 2,00% y facilidad marginal de crédito en 2,40%.

El euríbor frente a otros índices: el €STR

El €STR, también llamado Ester, se calcula y publica desde finales de 2019. Reemplazó al Eonia dentro de la normativa del Banco Central Europeo, buscando más transparencia en los índices de referencia.

La diferencia con el euríbor es de horizonte temporal: el euríbor se usa sobre todo como referencia a meses o hasta un año, mientras que el €STR refleja el precio de las operaciones interbancarias a un solo día.

Y frente a su antecesor, el Eonia recogía el tipo al que el banco cobraba por los fondos prestados; el €STR recoge el tipo al que paga esos fondos cuando los pide prestados. Un matiz técnico, pero que explica por qué se necesitaba un índice nuevo.

Por qué el euríbor generó polémica: el escándalo de manipulación

El 19 de octubre de 2011 la Comisión Europea abrió una investigación a varios bancos por posible manipulación del euríbor. La sospecha: que algunas entidades habían falseado los datos que aportaban al panel para beneficiarse.

En diciembre de 2013 la Comisión Europea impuso multas por 1710 millones de euros a seis bancos —Deutsche Bank, Société Générale, Royal Bank of Scotland, JP Morgan Chase, Citigroup y el bróker RP Martin— por manipular euríbor, líbor y tíbor. Fue la sanción más elevada impuesta por Bruselas hasta entonces.

Barclays y UBS se libraron de esta sanción concreta por ser los primeros en delatar el cártel, aunque ya habían pactado pagar 347 y 1170 millones de euros respectivamente en otros procedimientos. El fracaso de la reforma del sistema llevó al BCE, junto al SESF, la AEVM y la Comisión Europea, a preparar un nuevo índice de referencia diario a partir de 2020.

Ya tienes el mapa completo del euríbor: qué es, cómo se calcula y por qué mueve tu cuota. La próxima vez que llegue la revisión de tu hipoteca, sabrás exactamente de dónde sale ese número que aparece en tu recibo.